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保险预定利率研究显示暂不降息
责编：陈凯欣
2025-04-22
中国保险行业协会近日组织召开了一次关于人身保险业责任准备金评估利率的专家咨询委员会会议。会上，与会专家就普通型人身保险产品的预定利率研究值进行了深入讨论，并一致认为当前该类产品在市场中的研究值为2.13%。
据业内分析人士指出，这是自相关研究启动以来首次出现预定利率研究值低于2.25%的情况。目前，传统险产品的预定利率上限仍保持在2.5%，而这一标准无需立即进行调整。
近年来，在面对持续走低的市场利率环境时，保险行业一直在积极采取措施以降低利差损风险，其中一项重要策略是优化负债成本管理。具体而言，保险公司已建立起预定利率与市场利率挂钩以及动态调整的机制。中国保险行业协会每季度发布的预定利率研究值，已成为人身险公司调整保险产品预定利率上限的重要参考。
该研究值的确定充分考虑了多项市场利率指标的变化情况，包括5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年期定期存款利率以及10年期国债收益率等，并结合行业整体资产负债管理状况进行综合评估。根据相关规定，当保险公司在售普通型人身保险产品的预定利率最高值连续两个季度超出研究值25个基点时，需及时下调新产品的预定利率上限，并在两个月内平稳完成产品切换工作。
当前，普通型人身保险产品的预定利率上限为2.5%。与今年1月首次发布的2.34%相比，这一数值未超过25个基点；但与最新研究值2.13%相比，则超出部分已超过25个基点。然而，业内精算师认为，由于传统险预定利率上限尚未连续两个季度高于研究值25个基点，因此目前无需下调产品预定利率。
展望下一季度，如果公布的预定利率研究值持续低于2.25%，保险产品的预定利率上限将进行下调。考虑到预定利率最高值以0.25%为单位整数倍计算，预计调整幅度至少为25个基点。调整将通过新产品实现，原有产品不受影响。若下一季度研究值回升至2.25%以上，则无需下调预定利率。
保险公司表示将继续跟踪宏观经济走势和预定利率研究值的变化趋势，及时响应市场利率波动，并结合行业发展趋势和自身经营状况，灵活调整产品定价策略，持续优化负债管理质量。
