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首批创新浮动管理费率基金亮相
责编：陈凯欣
2025-05-17
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近日，国内公募基金行业迎来一项重要创新。多家基金管理公司推出了基于业绩比较基准的浮动费率产品，旨在优化投资者体验和提升长期投资回报。
此次上报的产品共有26家机构参与，涵盖易方达、富国、广发等头部基金公司以及部分中小管理和外资背景机构。这些公司在权益投资领域均表现突出，充分彰显了行业整体的创新活力。
与传统基金不同，这批产品采用了更为精细的收费机制。具体来说，管理费将根据投资者持有时间及实际收益情况分档收取。对于持有期不足一年的投资人，仅收取基础管理费用；而持有期满一年的产品，则会根据投资回报与业绩基准的对比结果来调整费率。
这种设计体现了对投资者利益的高度关注。当产品表现显著优于基准时，管理费将适当调升；但如果表现不佳，管理费则会相应下调。值得注意的是，上调幅度小于下调幅度，这进一步强化了"利益共享、风险共担"的机制。
在投资方向上，这批产品主要聚焦于沪深300、中证A500等核心指数，采用全市场选股策略。未来，随着运作经验的积累，可能会拓展至更多主题类和风格类指数。
多家机构表示，将重点引导长期投资理念，避免过于追求首发规模。通过强化持续营销和服务，致力于提升投资者的持有体验。
根据监管规划，这类产品将在一年内实现规模化推广，要求头部机构将其发行量占比提高至主动权益类基金的60%以上。后续还将对实施效果进行评估，并不断优化完善。
业内人士认为，这种创新机制既实现了管理人与投资者的风险共担，又建立了科学合理的激励约束机制。未来随着更多机构加入，这一模式有望成为公募基金行业的重要发展方向。
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